# Executive Summary — 5개국 리서치 결과 (팀 공유용)

**작성**: 2026-04-22 (v1) → **2026-04-24 재작성 (v2)**
**범위**: 137 row × 5국 × 6 카테고리 원본 데이터 기반 분석
**상태**: v2에서는 **허구·출처 불명 수치 제거 완료** — 모든 숫자 URL 소급 가능

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## 🎯 한 페이지 요약

### 1. 타겟 국가 스코어링 — 3 프로필 모두 공통 시사 (v3, MFDS 데이터)

| 순위 | 균형 (40/30/20/10) | 시장우선 | 실행우선 |
|---|---|---|---|
| 🥇 | 🇦🇪 **UAE 77.0** | 🇦🇪 UAE 73.5 | 🇦🇪 UAE 84.0 |
| 🥈 | 🇯🇵 JP 62.6 ↑ | 🇯🇵 JP 58.0 ↑ | 🇬🇧 UK 73.2 ↑ |
| 🥉 | 🇬🇧 UK 60.4 ↑ | 🇺🇸 US 56.5 ↑ | 🇯🇵 JP 71.8 ↑ |
| 4 | 🇺🇸 US 54.4 ↑ | 🇬🇧 UK 54.0 ↑ | 🇺🇸 US 50.2 ↑ |
| 5 | 🇻🇳 VN 18.8 ↓ | 🇻🇳 VN 20.5 ↓ | 🇻🇳 VN 15.4 ↓ |

**v3 변경 (2026-04-27)**: MFDS 2025-05 공식 발표로 5국 모두 K-뷰티 specific YoY 검증. JP·UK 점수 ↑ (NOT FOUND 패널티 해소), VN ↓ (Dec 단월 +83.5% → annual +6.4% 정정).

**3 프로필 공통 시사점**:
- 🇦🇪 **UAE 전 프로필 1위** — +91%/+74% 성장률, 상대적 저경쟁, 수월한 규제 (AED 1,000 면세)
- 🇻🇳 **VN 항상 최하위** — 직구 구조 불가, 마이다미 모델과 충돌
- 🇺🇸 **US는 매력도 최고지만 실행 부담** — De Minimis 0 + SPF 차단 + 최대 레드오션

→ **의사결정 #002 (5국 동시 Phase 1) 재검토 권장**. 상세: [`01_country_scoring.md`](01_country_scoring.md)

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### 2. Phase 1 카테고리 우선순위

**Tier 1 — 핵심 (전국가 성립, 수요 확증)**:
1. skincare.serum / essence
2. skincare.cleanser
3. skincare.moisturizer
4. skincare.mask_sheet
5. skincare.toner

**Tier 2 — 보조**:
6. makeup.base (쿠션 등)
7. makeup.lip
8. skincare.sunscreen (US 지오펜싱, 타국 강점)

**Phase 1 배제** (확정):
- innerbeauty.supplement (#073 전국가 금지)
- tools.device (의료기기 경계)

→ **SKU 분포 초기 권장**: 스킨케어 60% / 색조 25% / 기타 15%. 상세: [`02_category_priority.md`](02_category_priority.md)

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### 3. Unit Economics — IR 서사 투명화 필요

**기존 주장 vs 현실 (검증 후 v2 업데이트)**:

| 주장 | 검증 결과 |
|---|---|
| "영업이익률 18~24%" (#021) | **정상 운영 기준 한정**. 런칭 프로모션 기간 한 자릿수 |
| "매출 50억" (#069) | **Q1 Marketplace 확정 이후 GMV vs 수수료 구분 필수** |
| "SOM $42M" (BIZ, WS4) | **v2에서 재계산 플래그**. 검증 데이터 기반 보수 추정: $20~40M 3년 누계 |
| "무료배송 ¥8,000 / $80 / £60 / AED 200" (#017) | 경쟁사 평균 **30~50% 높음** — 재검토 가치 |

**국가별 Unit Economics 스트레스**:

| 국가 | 마진 건강성 | 핵심 리스크 |
|---|---|---|
| 🇯🇵 JP | ✅ 건강 | 24개 룰, AOV ¥5K+ 유지 필요 |
| 🇦🇪 AE | ✅ 건강 | Aramex 요율 미확보 |
| 🇬🇧 UK | ✅ 예측가능 | VAT 20% 체크아웃 징수 구조 |
| 🇺🇸 US | ⚠️ **압박** | De Minimis 폐지 (+15% 자동 부가, OY 벤치마크) |
| 🇻🇳 VN | ⚠️ Shopee 의존 | SG 허브 or 로컬 법인 필수 |

→ 상세: [`04_unit_economics_comparison.md`](04_unit_economics_comparison.md)

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## 📋 팀 결정 필요 항목 (우선순위 순)

### 🔴 Q1. Phase 1 국가 스코프 재조정 (#002 재검토)
- 현행: **5국 동시 런칭**
- 리서치 권장: UAE + JP 2국 집중, 또는 UAE/JP/UK 3국 Working Launch
- 선택지:
  - **A. 보수** (UAE + JP 2집중) — 팀 6명 현실적
  - **B. 균형** (UAE + JP + UK 3집중) — IR 글로벌 서사 유지
  - **C. 현행 유지** (5국 동시) — Level 1/2/3 품질 차등 투명 표기

### 🔴 Q2. 베트남 진출 모델 확정 (#014 재검토)
- 현행: "Shopee VN 우회"로 기술
- 리서치 교정: Shopee는 **여러 옵션 중 하나** (자기 교정 반영)
- 선택지:
  - **A. Shopee VN 입점** — 단, 마이다미 = 마켓플레이스인데 타 마켓플레이스 입점은 **정체성 충돌**
  - **B. Sephora 모델** = **SG 허브 자체 크로스보더** — 마이다미 브랜드 자산 보존
  - **C. Phase 1 VN 완전 제외** — 4국 전략으로 정직화

### 🔴 Q3. SOM 수치 재계산 + IR 서사 정리
- SOM $42M (#069 연결) 근거 **재계산 필요** (AGENDA_BACKLOG P2)
- 검증 데이터 기반 보수 추정: **$20~40M 3년 누계**
- "매출 50억" 정의 (GMV vs 수수료) 명확화

### 🟡 Q4. 카테고리 금지 로직 개발 우선순위
- US SPF 지오펜싱 (#012) — 런칭 전 필수
- 이너뷰티 전국가 차단 (#073) — 런칭 전 필수
- JP 의약부외품 수량 체크 (haircare, bodycare.cleanser) — 런칭 전 필수

### 🔴 Q5. **마이다미 비즈니스 모델 자체 재검토** (2026-04-27 신규 추가)
**근거**: 5사 비교 기업 분석 (`05_comparable_companies.md`) 결과 — 5사 모두 사입(Direct Retailer) 모델, 마이다미와 같은 마켓플레이스로 성공한 K-뷰티 cross-border 사례 0건. 유일한 마켓플레이스 시도(MEMEbox)는 $200M 태우고 실패.

**옵션**:
- **A. 현행 유지** (Marketplace + 위탁재고) — 비교 사례 없음, MEMEbox 패턴 위험
- **B. 큐레이트 사입 (Soko Glam 모델)** — 4사 검증된 패턴, $5~10M 운전자본 필요
- **C. Hybrid 진화** — Phase 1 사입, Phase 2 마켓플레이스 모듈 (D 시나리오)
- **D. Bootstrap 패턴** — Pre-A 받지 않고 BEP 우선 (Jolse 모델)

→ **상세**: [`05_comparable_companies.md`](05_comparable_companies.md)

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## 🚨 기존 문서 드리프트 — 2026-04-24 수정 완료 요약

| 분류 | 건수 | 상태 |
|---|---|---|
| **De Minimis $800 outdated** | 6곳 | ✅ 전부 수정 완료 |
| **ESMA → MoIAT 개편** | 3곳 | ✅ 전부 수정 완료 |
| **UAE 할랄 "사실상 필수" 톤** | 1곳 | ✅ 수정 완료 |
| **VN 100만원 폐지 출처** | 2곳 | ✅ "팀 재검증" 플래그 |
| **¥16,666 단독 표기** | 3곳 | ✅ 과세가격 ¥10,000 컨텍스트 추가 |
| **BIZ 사업계획서 시장 수치** | 5곳 | ✅ 검증 데이터 대체 |
| **TARGET_MARKETS UK 출처 없는 수치** | 5곳 | ✅ 제거 또는 검증 데이터 대체 |
| **WS4_IR / Dashboard SOM $42M** | 4곳 | ✅ 재계산 플래그 |

**전부 `raw_data/*.csv` 로 소급 가능한 URL 출처 사용**. 상세: [`../DOC_DRIFT_REVIEW.md`](../DOC_DRIFT_REVIEW.md)

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## 📊 리서치 데이터 quality 요약

| 국가 | rows | 주요 confidence | 주 데이터 공백 |
|---|---|---|---|
| 🇯🇵 JP | 30 | H (9), M (13), L (8) | 월별 seasonality 실데이터 |
| 🇺🇸 US | 25 | H (15), M (10) | DHL/UPS 요율, BLS 인구통계 |
| 🇬🇧 UK | 29 | H (20), M (8), L (1) | K-뷰티 특정 규모, 통관 FTA 실세율 |
| 🇦🇪 AE | 23 | H (8), M (14), L (1) | **물류 요율 전체 NOT FOUND** |
| 🇻🇳 VN | 30 | H (5), M (23), L (2) | **물류 요율 NOT FOUND**, Shopee 수수료 % |

**확정**: 허구·과장 없음. 모든 row는 URL 인용 가능.
**교정 완료**: UAE 인구 산술 불일치 플래그 / JP·UK 물류 transit_days UNSOURCED / 시즌성 컬럼 타입 A/B 혼재 명시 / Shopee 필수 프레이밍 교정.

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## 💬 다음 스텝 (우선순위 순)

**이번 주**:
1. 이 요약 팀 공유 → **Q1~Q4 결정 세션** (Q1 없이는 Q2~Q4 전개 어려움)
2. BIZ 사업계획서 SOM 재계산 완료 (정부 제출 전 필수) → @희수·@재근

**다음 1~2주**:
3. PG·물류 사전 컨택 (법인 전이라도 견적 문의 가능) → Unit Economics v2
4. 국가별 Top 100 입점사 위시리스트 (Tier 1 카테고리 기반)
5. IR 피치덱 슬라이드 02 업데이트 (새 BIZ §4.1 수치 반영)

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## 🔗 상세 문서 링크

| 문서 | 목적 |
|---|---|
| [`01_country_scoring.md`](01_country_scoring.md) | 5국 사업성 스코어링 (3 가중치 프로필) |
| [`02_category_priority.md`](02_category_priority.md) | Phase 1 카테고리 Tier 1~4 |
| [`04_unit_economics_comparison.md`](04_unit_economics_comparison.md) | 국가별 마진 구조 비교 |
| [`05_comparable_companies.md`](05_comparable_companies.md) | 5사(StyleKorean·Jolse·Stylevana·MEMEbox·Soko Glam) 횡단 분석 — 사업성 검증 |
| [`06_pricing_strategy.md`](06_pricing_strategy.md) | 5사 가격 정책 비교 + 마이다미 가격 전략 권장 |
| [`07_product_ideas.md`](07_product_ideas.md) | 12개 제품 아이디어 카탈로그 + Phase별 로드맵 + 시너지 매핑 |
| [`../DOC_DRIFT_REVIEW.md`](../DOC_DRIFT_REVIEW.md) | 기존 문서 drift 1·2차 수정 로그 + 팀 후속 과제 |
| [`../raw_data/*.csv`](../raw_data/) | 137 row 원본 데이터 (URL 소급 가능) |
| [`../sources/README.md`](../sources/README.md) | 출처 68+ 전체 + 국가별 주의사항 |
| [`../SCHEMA.md`](../SCHEMA.md) | 데이터 스키마 + 컬럼 정의 |

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*본 요약은 전부 `raw_data/*.csv` 에서 소급 검증 가능. 2026-04-24 기준 v2는 1차 수정 결과물 위에서 작성되어 데이터 정확도 향상됨.*